7.5. Аналіз ділової активності підприємства
Стійкий фінансовий стан підприємства в ринкових умовах зна- чною мірою обумовлюється його діловою активністю.
Ділова активність підприємства проявляється через розширення ринків збуту продукції, підтримання ділової репутації (іміджу), вихід на ринок праці і капіталу тощо.
Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієн- тів), які характеризують найважливіші сторони діяльності підприєм- ства.
Досліджуючи динаміку абсолютних показників, необхідно ви- явити, на скільки вона відповідає їх оптимальному співвідношенню, яке дістало назву «золоте правило економіки підприємства»:
Т > Т > Т
рп рв ра
> 100%, (7.9)
де Т
, Т , Т
— темп зростання відповідно прибутку, виручки від ре-
рп рв ра
алізації, активів.
Перше співвідношення показує, що випередження темпу зрос- тання прибутку в порівнянні з темпом зростання обсягу реалізації свідчить про зниження собівартості продукції, як основного чинника збільшення прибутку.
Якщо темпи зростання прибутку і обсягу продажів більші тем- пів зростання активів, то це свідчить про ефективність використання останніх.
За даними табл. 7.1 темп зростання загального прибутку стано- вить 296,8%, чистого прибутку — 230,0%, чистого доходу (виручки) від реалізації продукції — 135,6%, активів — 97,9%. Такі співвідно- шення темпів росту свідчать про ефективність використання активів. Стосовно темпів зростання прибутку і чистої виручки від реалізації продукції, то тут другий показник зростав повільніше у порівнянні з
першим, тобто Т
< Т , що свідчить про інтенсивний шлях нарощу-
рв рп
вання прибутку.
Ділову активність підприємства характеризують показники ефек- тивності використання робочої сили, основних виробничих фондів, оборотного капіталу, фінансових ресурсів тощо.
Враховуючи, що деякі з перерахованих показників уже розгля- далися у відповідних розділах посібника, інші розглядатимуться в подальшому, основна увага буде приділена показникам, що характе- ризують оборотність засобів або їх джерел, де, насамперед, проявля- ється ділова активність підприємства у фінансовій сфері.
Оборотність засобів або їх джерел оцінюється за такими показ- никами:
— коефіцієнт оборотності (кількість оборотів за досліджуваний період, швидкість обороту)
P
Кo = ,
ОЗ
(7.10)
о
де К − оборотність
активів або їх складових;
Р — виручка від реалізації продукції;
ОЗ
— середні залишки оборотних засобів або їх складових;
—
коефіцієнт завантаження, який є оберненою величиною до ко- ефіцієнта
оборотності
К
= ОЗ ; (7.11)
з Р
—
тривалість одного обороту, в днях
О
= Т Ко
= Т ⋅ОЗ , (7.12)
Р
де Т — кількість днів в досліджуваному періоді (Т приймає такі зна- чення: рік — 360 днів; квартал — 90 днів; місяць — 30 днів);
або
— економія (перевитрати) оборотних засобів або їх елементів
ΔОЗ = (О −
О ) ⋅ Р1 ; (7.13)
1 0 Т
1
ΔОЗ = ОЗ − P1 . (7.14)
Ко
Показники оборотності для оцінки ділової активності є:
1. Коефіцієнт оборотності активів — відображена швидкість обо- роту сукупного капіталу, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції припадає на одну грошову одиницю активів:
K
= Чиста виручка від реалізації продукції ( р.035,
a Середня вартість активів ( р.280, ф.1)
ф.2) . (7.15)
Зворотна величина — коефіцієнт завантаження показує скільки за звітний період витрачено грошових одиниць активу на одну гро- шову одиницю реалізованої продукції.
Коефіцієнт оборотності оборотних активів показує скільки, гро- шових одиниць продукції приносить кожна одиниця оборотних ак- тивів:
Kоa
=
Чиста виручка від реалізації продукції ( р.035, ф.2) . (7.16)
Середня вартість оборотних активів ( р.280, ф.1)
Швидкість обороту активів багато в чому залежить від органічної будови капіталу (співвідношення основного і оборотного капіталу). Чим більше частка основного капіталу в загальній його сумі, тим по- вільніше він обертається, і навпаки, зі збільшенням питомої ваги обо- ротних активів прискорюється загальна оборотність капіталу (активів).
3. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів — відображає число оборотів запасів і дозволяє виявити резерви зростання вироб- ництва продукції. Зниження цього показника характеризує відносне зростання товарно-матеріальних запасів, що негативно впливає на фінансовий стан підприємства.
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів розраховується за формулою:
K
= Собівартість реалізованої продукції ( р.040 + р.070 + р.080, ф.2) . (7.17)
3 Середня вартість виробничих запасів ( р.100, ф.1)
4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коштів
у розрахунках) — показує кількість оборотів дебіторської заборгова- ності:
Kд =
Чиста виручка від реалізації продукції ( р.035, ф.2)
Середня
величина дебіторської заборгованості ( р.150 ÷
р.210, ф.1)
. (7.18)
5. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості –ха- рактеризує залучені кошти, які підлягають поверненню.
Kк =
Сума закупівель
Середня
величина кредиторської заборгованості ( р.620, ф.1)
. (7.19)
Сума закупівель = [чиста виручка від реалізіції продукції –фі- нансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування + за- лишки виробничих запасів на кінець періоду] — елементи доданої вартості.
Елементи доданої вартості = витрати на оплату праці + відраху- вання на соціальні заходи + амортизація.
В координатному вимірі сума закупівель визначається за такою формулою:
Сума закупівель = [р.035, ф.2–р.170, ф.2 + р.100 ÷ р.140, ф.1] —
– [р.240, ф.2+ р.250, ф.2+ р.260, ф.2].
6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу — відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу:
K
= Чиста виручка від реалізації продукції ( р.035, ф.2) . (7.20)
в Середня величина власного капіталу ( р.380, ф.1)
Аналіз показників оборотності, розрахованих на підставі формул
(7.10–7.20), наведений в табл. 7.11.
Аналіз даних табл. 7.11 свідчить, що термін одного обороту активів, оборотних активів, виробничих запасів, власного капіталу скоротився, що позитивно впливає на ділову активність підприємства. Однак строк погашення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості збільшився, що, природно, погіршує фінансовий стан підприємства.
Аналіз ділової активності підприємства
Таблиця 7.11
Показник |
Попе- редній період |
Звітний період |
Абсолютне відхилення (+, –) (гр.2–гр.1) |
А |
1 |
2 |
3 |
1. Чиста виручка від реалізації продук- ції, тис. грн |
6621,3 |
8976,3 |
+2355,0 |
2. Повна собівартість реалізованої про- дукції, тис. грн |
6283,2 |
8229,6 |
+1946,4 |
3. Середня вартість активів, тис. грн |
6856,5 |
6714,5 |
–142,0 |
4. Середня вартість оборотних активів, тис. грн |
1531,1 |
1317,2 |
–213,9 |
5. Середня вартість виробничих запасів, тис. грн |
115,4 |
102,0 |
–13,4 |
6. Середня величина дебіторської за- боргованості, тис. грн |
555,2 |
799,9 |
+244,7 |
7. Середня величина кредиторської за- боргованості, тис. грн |
1244,9 |
1019,4 |
–225,5 |
8. Середня величина власного капіталу, тис. грн |
5611,7 |
5694,7 |
+83,0 |
9. Сума закупівель, тис. грн |
2082,0 |
1469,0 |
–613,0 |
Коефіцієнт оборотності: 10. Активів (р.1: р.3) |
0,97 |
1,34 |
+0,37 |
11. Оборотних активів (р.1: р.4) |
4,32 |
6,81 |
+2,49 |
12. Виробничих запасів (р.2: р.5) |
54,45 |
80,68 |
26,23 |
13. Дебіторської заборгованості (р.1: р.6) |
11,93 |
11,22 |
–0,71 |
14. Кредиторської заборгованості (р.9: р.7) |
1,67 |
1,44 |
–0,23 |
15. Власного капіталу (р1:р.8) |
1,18 |
1,58 |
+040 |
Термін одного обороту, дні 16. Активів (360: р.10) |
371,1 |
286,7 |
–84,4 |
17. Оборотних активів (360:р.11) |
83,3 |
52,9 |
–30,4 |
18. Виробничих запасів (360 : р.12) |
6,6 |
4,5 |
–2,1 |
19. Власного капіталу (360 : р.15) |
305,1 |
227,8 |
–77,3 |
Продовження табл. 7.11
Строк погашення, дні 20. Дебіторської заборгованості (період інкасації) (360: р.13) |
30,2 |
32,1 |
+1,9 |
21. Кредиторської заборгованості (360:р.14) |
215,6 |
250,0 |
+34,4 |
22. Тривалість операційного циклу (р.18+р.20) |
36,8 |
36,6 |
–0,2 |
Скориставшись формулою (7.10) і даними табл. 7.11, можна при- вести факторний аналіз зміни оборотного капіталу (засобів).
Загальна зміна оборотних засобів становить:
ΔОЗ = ОЗ1 −ОЗ0
= 1317, 2 −1531,1 = −213, 9 тис. грн, в тому числі за
рахунок змін:
— чистої виручки
ΔОЗр
1
К
= (Р1 − Р0 ) ⋅
0
= (8976, 3 − 6621, 3) ⋅
1
4,
32
= 544,5 тис. грн;
— коефіцієнта завантаження
ΔОЗ
= ⎛ 1 −
1 ⎞ ⋅ Р = ⎛ 1 −
1 ⎞ ⋅ 8976, 3 = −758, 4 тис. грн;
=1 ⎜ К К ⎟
1 ⎜ 6, 81 4, 32 ⎟
К
⎝ 1 0 ⎠ ⎝ ⎠
Балансова перевірка:
ΔОЗ = ΔОЗр
+ ΔОЗ1 = 544,5 + (−758, 4) = −213, 9 тис. грн
К
тобто сукупний вплив двох факторів дорівнює загальній зміні обо- ротних засобів.
Аналіз результатів факторного аналізу оборотних засобів по- казує, що зростання обсягу чистої виручки від реалізації продукції сприяло збільшенню оборотних засобів на 544,8 тис. грн.; прискорен- ня ж оборотності їх забезпечило економію — на 758,4 тис. грн.
Такий же результат, що характеризує економію оборотних засо- бів за рахунок прискорення їх оборотності, можна отримати за фор- мулою (7.13)
ΔОЗ = (О −О
) ⋅ Р1 = (52, 8270 − 83, 2466) ⋅ 8976, 3 = −758,
4 тис. грн
1 0 Т
360
або за формулою (7.14)
1
ΔОЗ = ОЗ
− Р1 = 1317, 2 − 8976, 3 = −758,
4 тис. грн.
Ко 4, 3245
Щоб отримати точні результати факторного аналізу економії (пе- ревитрат), слід використовувати в проміжних розрахунках не менше чотирьох знаків після коми.
Склад наведених в табл. 7.11 і вище показників для оцінки діло- вої активності підприємства не варто канонізувати. Кожна галузь і навіть окреме підприємство може підібрати такий склад показників, який найбільшою мірою відповідає їх особливостям і потребам.
Коефіцієнти оборотності (ділової активності) безпосередньо впливають на фінансові результати діяльності підприємства, його платоспроможність. Як результат прискорення обороту вивільню- ються матеріальні елементи оборотних активів (менше потрібно за- пасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва та ін.) і таким чином зменшуються затрати, пов’язані з їх зберіганням. При цьому вивільнюються грошові кошти, які були вкладені в ці за- паси, що врешті-решт сприятиме покращенню фінансового стану під- приємства.