7.5. Аналіз ділової активності підприємства

Т

> Т

> Т

рп        рв        ра

> 100%,           (7.9)

де  Т

, Т  , Т

— темп зростання  відповідно прибутку, виручки від ре-

рп        рв        ра

алізації, активів.

Перше співвідношення показує, що випередження темпу зрос- тання  прибутку  в порівнянні з темпом  зростання  обсягу  реалізації свідчить про зниження собівартості продукції, як основного чинника збільшення прибутку.

Якщо  темпи  зростання  прибутку  і обсягу  продажів  більші  тем- пів зростання  активів, то це свідчить про ефективність використання останніх.

За  даними  табл. 7.1 темп зростання  загального  прибутку  стано- вить 296,8%, чистого прибутку  — 230,0%, чистого доходу (виручки) від реалізації  продукції  — 135,6%, активів  — 97,9%. Такі  співвідно- шення темпів росту свідчать про ефективність використання активів. Стосовно  темпів зростання  прибутку  і чистої виручки  від реалізації продукції, то тут другий показник  зростав повільніше у порівнянні з

першим, тобто Т

< Т  , що свідчить про інтенсивний шлях нарощу-

рв        рп

вання прибутку.

Ділову активність підприємства характеризують показники ефек- тивності  використання робочої сили, основних  виробничих фондів, оборотного капіталу, фінансових  ресурсів тощо.

Враховуючи,  що деякі  з перерахованих показників уже розгля- далися у відповідних  розділах посібника, інші розглядатимуться в подальшому,  основна увага буде приділена  показникам, що характе- ризують оборотність  засобів або їх джерел, де, насамперед, проявля- ється ділова активність  підприємства у фінансовій сфері.

Оборотність засобів  або їх джерел  оцінюється  за такими  показ- никами:

—  коефіцієнт оборотності  (кількість оборотів за досліджуваний період, швидкість обороту)

P Кo  =            ,

ОЗ

(7.10)

о

де  К − оборотність активів або їх складових;

Р — виручка від реалізації продукції;

ОЗ  — середні залишки  оборотних засобів або їх складових;

—  коефіцієнт завантаження, який є оберненою величиною до ко- ефіцієнта  оборотності

К  = ОЗ ;         (7.11)

з           Р

—  тривалість  одного обороту, в днях

О =  Т Ко

= Т ⋅ОЗ ,       (7.12)

Р

де   Т — кількість  днів в досліджуваному періоді (Т приймає  такі зна- чення: рік — 360 днів; квартал — 90 днів; місяць — 30 днів);

або

—  економія (перевитрати) оборотних засобів або їх елементів

ΔОЗ = (О − О ) ⋅ Р1  ;      (7.13)

1          0          Т

1

ΔОЗ = ОЗ  − P1   .   (7.14)

Ко

Показники оборотності для оцінки ділової активності  є:

1. Коефіцієнт оборотності активів — відображена швидкість обо- роту сукупного капіталу, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції припадає на одну грошову одиницю активів:

K   = Чиста виручка від  реалізації продукції ( р.035,

a          Середня вартість активів ( р.280,  ф.1)

ф.2) . (7.15)

Зворотна величина  — коефіцієнт завантаження показує  скільки за звітний  період витрачено  грошових  одиниць  активу  на одну гро- шову одиницю реалізованої продукції.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів показує скільки, гро- шових одиниць  продукції  приносить  кожна  одиниця  оборотних  ак- тивів:

Kоa

= Чиста виручка від  реалізації продукції ( р.035,  ф.2) . (7.16)

Середня вартість оборотних активів ( р.280,  ф.1)

Швидкість обороту активів  багато в чому залежить  від органічної будови  капіталу  (співвідношення основного  і оборотного  капіталу). Чим більше частка основного капіталу  в загальній  його сумі, тим по- вільніше  він обертається,  і навпаки,  зі збільшенням питомої ваги обо- ротних активів прискорюється загальна оборотність капіталу (активів).

3. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів — відображає число оборотів запасів і дозволяє виявити резерви зростання  вироб- ництва продукції. Зниження цього показника характеризує відносне зростання  товарно-матеріальних запасів, що негативно впливає  на фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт оборотності  виробничих запасів  розраховується за формулою:

K  = Собівартість реалізованої продукції ( р.040 + р.070 + р.080,  ф.2) . (7.17)

3          Середня вартість виробничих запасів ( р.100,  ф.1)

4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коштів

у розрахунках) — показує  кількість  оборотів дебіторської заборгова- ності:

Kд  =

Чиста виручка від  реалізації продукції ( р.035,  ф.2)

Середня величина дебіторської заборгованості ( р.150 ÷ р.210,  ф.1)

. (7.18)

5. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості –ха- рактеризує залучені кошти, які підлягають поверненню.

Kк   =

Сума закупівель

Середня величина кредиторської заборгованості ( р.620,  ф.1)

. (7.19)

Сума  закупівель = [чиста  виручка  від реалізіції  продукції  –фі- нансовий  результат  від звичайної  діяльності  до оподаткування + за- лишки виробничих запасів на кінець періоду] — елементи  доданої вартості.

Елементи  доданої  вартості  = витрати  на оплату праці + відраху- вання на соціальні заходи + амортизація.

В координатному вимірі сума закупівель визначається за такою формулою:

Сума закупівель = [р.035, ф.2–р.170, ф.2 + р.100 ÷ р.140, ф.1] —

– [р.240, ф.2+ р.250, ф.2+ р.260, ф.2].

6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу  — відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу:

K   = Чиста виручка від  реалізації продукції ( р.035,  ф.2) . (7.20)

в          Середня величина власного капіталу ( р.380,  ф.1)

Аналіз показників оборотності, розрахованих на підставі формул

(7.10–7.20), наведений  в табл. 7.11.

Аналіз даних табл. 7.11 свідчить, що термін одного обороту активів, оборотних активів, виробничих запасів, власного капіталу скоротився, що позитивно впливає на ділову активність підприємства. Однак строк погашення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості збільшився, що, природно, погіршує фінансовий стан підприємства.

Аналіз ділової активності підприємства

Таблиця 7.11

Продовження табл. 7.11

Скориставшись формулою  (7.10) і даними табл. 7.11, можна при- вести факторний аналіз зміни оборотного капіталу (засобів).

Загальна зміна оборотних засобів становить:

ΔОЗ = ОЗ1 −ОЗ0  = 1317, 2 −1531,1 = −213, 9 тис. грн, в тому числі за рахунок змін:

—  чистої виручки

ΔОЗр

1

К

= (Р1 − Р0 ) ⋅

0

= (8976, 3 − 6621, 3) ⋅

1

4, 32

= 544,5  тис. грн;

—  коефіцієнта завантаження

ΔОЗ

= ⎛   1  −

1  ⎞ ⋅ Р  = ⎛      1   −

1   ⎞ ⋅ 8976, 3 = −758, 4 тис. грн;

=1        ⎜ К    К  ⎟

1          ⎜ 6, 81    4, 32 ⎟

К         ⎝       1           0  ⎠    ⎝        ⎠

Балансова перевірка:

ΔОЗ = ΔОЗр  + ΔОЗ1   = 544,5 + (−758, 4) = −213, 9 тис. грн

К

тобто сукупний  вплив  двох факторів  дорівнює  загальній  зміні обо- ротних засобів.

Аналіз  результатів   факторного   аналізу   оборотних   засобів  по- казує, що зростання обсягу чистої виручки від реалізації продукції сприяло збільшенню оборотних засобів на 544,8 тис. грн.; прискорен- ня ж оборотності їх забезпечило економію — на 758,4 тис. грн.

Такий  же результат,  що характеризує економію оборотних  засо- бів за рахунок  прискорення їх оборотності,  можна отримати  за фор- мулою (7.13)

ΔОЗ = (О −О ) ⋅ Р1   = (52, 8270 − 83, 2466) ⋅ 8976, 3 = −758, 4 тис. грн

1          0          Т

360

або за формулою  (7.14)

1

ΔОЗ = ОЗ

− Р1  = 1317, 2 − 8976, 3 = −758, 4 тис. грн.

Ко       4, 3245

Щоб отримати точні результати факторного аналізу економії (пе- ревитрат), слід використовувати в проміжних  розрахунках не менше чотирьох знаків після коми.

Склад наведених  в табл. 7.11 і вище показників для оцінки діло- вої активності  підприємства не варто  канонізувати. Кожна  галузь  і навіть окреме підприємство може підібрати такий склад показників, який найбільшою мірою відповідає їх особливостям і потребам.

Коефіцієнти оборотності  (ділової  активності) безпосередньо впливають  на фінансові  результати діяльності  підприємства,  його платоспроможність. Як результат  прискорення обороту вивільню- ються матеріальні  елементи  оборотних  активів  (менше  потрібно  за- пасів  сировини,  матеріалів,  палива,  незавершеного виробництва та ін.) і таким чином зменшуються  затрати,  пов’язані з їх зберіганням. При цьому вивільнюються грошові кошти, які були вкладені в ці за- паси, що врешті-решт сприятиме покращенню фінансового стану під- приємства.